公募基金三季报披露，“翻倍基”调仓揭秘_【小规模纳税人开具增值税专用发票【代办电话13434104765；QQ2188982664】】

北京10月23日消息最近，公募基金陆续发布了第三季度报告。Wind数据显示，目前已经有中欧基金、永赢基金、泉果基金和同泰基金等多家公司公布了一些旗下基金的三季报。大多数基金在第三季度获得了较好收益，有多只基金三季度净值增长率超过了50%。今年的两只“翻倍基”，永赢科技智选和中欧数字经济混合也都披露了它们的季度调仓动态。

永赢科技新增了生益科技和澜起科技，成为其前十大重仓股。

永赢科技智选不仅是今年的“翻倍基”，也是当前的“冠军基”。Wind数据显示，截至10月23日，永赢科技智选A/C年内累计净值涨幅均超过195%，在全市场排名第一。根据三季报，该基金A/C份额在三季度的涨幅分别为99.74%和99.45%，几乎达到了翻倍的水平。伴随着业绩的大涨，永赢科技智选的规模也在第三季度大幅增加。截至三季度末，该基金合计规模达到115.21亿元，相较于二季度末增长了近9倍。

第三季度期间，永赢科技智选基金依然保持高仓位运作。根据三季报数据，截至报告期末，该基金的权益投资金额为108.77亿元，占基金总资产的比例高达91.59%。 从持仓情况来看，在三季度末，新易盛、中际旭创和天孚通信仍然位列永赢科技智选前三大重仓股，并且均获得了较大的增持。同时，生益科技、澜起科技和仕佳光子进入前十名重仓股的行列，而胜宏科技、源杰科技和工业富联则退出了重仓之列。 排名上，深南电路、沪电股份和太辰光有所上升，而长芯博创的排名下降至第十位。

永赢科技智选基金经理任桀表示，永嬴智选系列是工具型产品系列，所布局的行业具有高成长性特点。基于二季度对“全球模型/应用-算力投入闭环形成”、“中国光通信、PCB厂商分享全球AI发展红利”的判断，该基金继续聚焦全球云计算产业链的投资。这一逻辑在5至8月得到了验证，并且海外算力板块小规模纳税人开具增值税专用发票【代办电话13434104765；QQ2188982664】完成了“业绩x估值”的双击效果。

任桀认为，在展望后市时，全球云计算产业仍值得重点关注。在商业化方面，相较于2023年至2025年的大厂以现金流投资为主，新成立的云厂商通过举债投资、芯片与模型厂商之间的相互投资等形式进行融资，可能会进一步推升全球AI算力的投资水平至更高阶段。在国内的算力投资领域中，随着模型和算力架构的深度匹配发展，计算、通信和存储配置方案将变得更加多样化，从而带来更多产业链的发展机遇。预计光通信和PCB行业将在2027年成为新技术交汇的关键年度，在这种背景下，相关产品的价值量变化以及渗透率提升值得期待。

任桀认为，云计算行业长期发展潜力巨大，在过去几个季度已经展现了良好的增长势头。尽管如此，不要仅凭过去的业绩来预测未来的表现，任何风险资产都有涨跌的风险，投资者需要提防估值膨胀后的平均回归效应。希望投资者能够全面理解基金的收益与风险属性，做出明智的投资决策

欧洲与中国经济合作中的十大重仓股发生了较大的变动。

另一支已发布第三季度报告并实现“翻倍收益”的基金是中欧数字经济混合。Wind数据显示，在截至10月23日的情况下，该基金的A/C份额今年累计净值涨幅均超过了130%，在全国市场的排名位居第三。根据三季度报告，该基金A/C份额在三季度的表现更是接近上涨80%。同时，中欧数字经济混合的规模也在三季度显著提升。数据显示，截至三季度末时，该基金的合计规模达到了130.21亿元人民币，与二季度相比增长了752.65%。

根据三季报数据，中欧数字经济混合基金在报告期末的权益投资金额为117.43亿元人民币，占基金总资产的比例达到了88.65%，继续保持较高的仓位配置。从持仓来看，该基金第三季度十大重仓股中有显著变化：阿里巴巴-W、新泉股份、三花智控、腾讯控股、中芯国际、生益科技成为新增前十，而胜宏科技、小鹏汽车-W、快手-W、第四范式、长芯博创和芯原股份退出前十。小规模纳税人开具增值税专用发票【代办电话13434104765；QQ2188982664】仍在前十大重仓之列的公司包括新易盛、天孚通信、中际旭创新，其中新易盛被大幅增持并超越了此前的第一大重仓股中际旭创。

中欧数字经济混合基金经理冯炉丹指出，三季度该基金聚焦五大核心投资方向：AI基础设施、智能机器人与智能驾驶、AI应用、端侧AI以及国产AI产业链。具体操作上，基金减少了对AI基础设施的配置比例，增加了智能机器人的份额，并优化了AI应用的投资组合，同时提升了端侧AI的投资力度。

本季度人工智能产业加速发展成为市场的主旋律。海外领先AI企业和互联网巨头显著加快了商业化进程，AI技术开始重塑传统互联网的搜索、社交、电商等领域，边界逐渐模糊。各大科技公司在巩固既有业务护城河的同时，积极拓展AI时代的新场景和新触点，力图与用户建立更深度、更长时的连接。冯炉丹表示。

她认为这种战略转变不仅体现在产品层面，更反映在组织架构和资源配置的根本调整上。随后催生了海外新一轮的AI基础设施建设热潮。科技巨头不仅投入大量资金兴建数据中心和算力集群，还积极使用债务、股权融资等多种金融工具为未来大规模AI竞争储备资源。随着模型能力向外扩展及成本降低，AI正加速渗透到终端设备中，在端侧AI和智能机器人上期待能进一步提升产品智能化能力。

冯炉丹在三季报中指出，经过前期较大幅度上涨后，AI板块的整体估值已不再处于低位区间。部分热门概念股的估值甚至反映了对未来多年高速成长的乐观预期。当前投资环境充满机遇和风险并存的情况。机遇在于，AI技术正处在加速迭代和商业应用落地的关键阶段，产业天花板极高。然而，高估值意味着业绩兑现的要求更高，并容易受市场情绪、流动性及宏观因素变化的影响，板块的波动性会显著增强。 她建议投资者应分散投资，并将AI板块作为整体资产配置的一部分来考虑。这样做不仅能享受AI行业成长带来的红利，还可以通过不同行业和资产类别间的分散配置方式，平滑投资组合中的收益波动风险。